Turtle Trading System Testing

Schildkröten-Handel: Eine Marktlegende 1983 hielten legendäre Warenhändler Richard Dennis und William Eckhardt das Schildkrötenexperiment, um zu beweisen, dass jeder gelehrt werden konnte, um zu handeln. Mit seinem eigenen Geld und Handel Neulinge, wie hat das Experiment fare The Turtle Experiment Von den frühen 1980er Jahren wurde Dennis weithin in der Handelswelt als ein überwältigender Erfolg anerkannt. Er hatte eine ursprüngliche Beteiligung von weniger als 5.000 in mehr als 100 Millionen gedreht. Er und sein Partner, Eckhardt, hatten häufig Diskussionen über ihren Erfolg. Dennis glaubte, dass jeder gelehrt werden könnte, um die Futures-Märkte zu handeln. Während Eckhardt konterte, dass Dennis eine besondere Gabe hatte, die ihn vom Handel profitieren ließ. Das Experiment wurde von Dennis gegründet, um diese Debatte endgültig zu lösen. Dennis würde eine Gruppe von Leuten finden, um seine Regeln zu lehren und sie dann mit echtem Geld handeln zu lassen. Dennis glaubte so stark in seine Ideen, dass er den Händlern tatsächlich sein eigenes Geld zum Handel geben würde. Die Ausbildung dauert zwei Wochen und kann immer wieder wiederholt werden. Er nannte seine Schüler Schildkröten nach Rückruf Schildkrötenfarmen hatte er in Singapur besucht und entschied, dass er Händler so schnell und effizient wie landwirtschaftliche Schildkröten wachsen könnte. Suche nach den Schildkröten Um die Wette zu beenden, platzierte Dennis eine Anzeige im Wall Street Journal und Tausende, die angewandt wurden, um das Trading zu den Füßen von weit anerkannten Meistern in der Welt des Warenhandels zu lernen. Nur 14 Händler würden es durch das erste Turtle-Programm machen. Niemand kennt die genauen Kriterien, die Dennis verwendet hat, aber der Prozess beinhaltete eine Reihe von wahren oder falschen Fragen, von denen einige im Folgenden zu finden sind: Das große Geld im Handel wird gemacht, wenn man nach einem großen Abwärtstrend lang an Tiefen gelangen kann. Es ist nicht hilfreich, jedes Zitat in den Märkten zu beobachten. Andere Meinungen des Marktes sind gut zu folgen. Wenn man 10.000 zu riskieren hat, sollte man 2.500 auf jeden Handel riskieren. Bei der Einleitung sollte man genau wissen, wo die Liquidation erfolgen soll, wenn ein Verlust auftritt. Für die Aufzeichnung sind nach der Turtle-Methode 1 und 3 falsch 2, 4 und 5 wahr. (Für mehr auf Schildkrötenhandel, sehen Sie handelnde Systeme: Führen Sie mit der Herde aus oder seien Sie der einsame Wolf) Schildkröten wurden sehr spezifisch gelehrt, wie man eine Tendenzstrategie implementiert. Die Idee ist, dass der Trend ist Ihr Freund, so sollten Sie kaufen Futures brechen aus dem oberen Rand der Handelsspannen und verkaufen kurze Downside Breakouts. In der Praxis bedeutet dies beispielsweise den Kauf neuer vierwöchiger Hochs als Einstiegssignal. Abbildung 1 zeigt eine typische Handelsstrategie für Schildkröten. (Siehe auch Aktiver Handel definieren.) Abbildung 1: Der Silberkauf mit einem 40-tägigen Ausbruch führte im November 1979 zu einem hochprofitablen Handel. Quelle: Genesis Trade Navigator Dieser Handel wurde auf einem neuen 40-Tage-Hoch von uns initiiert. Das Ausgangssignal war knapp unter dem 20-Tage-Tiefstand. Die genauen Parameter von Dennis wurden für viele Jahre geheim gehalten und sind nun durch verschiedene Urheberrechte geschützt. In The Complete TurtleTrader: Die Legende, die Lehren, die Ergebnisse (2007). Autor Michael Covel bietet einige Einblicke in die spezifischen Regeln: Schauen Sie sich die Preise anstatt sich auf Informationen aus dem Fernsehen oder Zeitung Kommentatoren, um Ihre Handelsentscheidungen zu treffen. Haben Sie einige Flexibilität bei der Festlegung der Parameter für Ihre Kauf-und Verkaufssignale. Testen Sie verschiedene Parameter für verschiedene Märkte, um herauszufinden, was am besten aus Ihrer persönlichen Perspektive funktioniert. Planen Sie Ihren Ausgang, wie Sie Ihren Eintrag zu planen. Wissen, wenn Sie Gewinne zu nehmen und wenn Sie Verluste schneiden werden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Bedeutung eines Profit / Loss Plan.) Verwenden Sie den durchschnittlichen wahren Bereich, um die Volatilität zu berechnen und verwenden Sie diese, um Ihre Position Größe variieren. Nehmen Sie größere Positionen in weniger volatilen Märkten und verringern Sie Ihr Engagement in den volatilsten Märkten. (Weitere Informationen finden Sie unter Messen der Volatilität bei durchschnittlichem True Range.) Dont riskieren Sie mehr als 2 von Ihrem Konto auf einem einzigen Handel. Wenn Sie große Renditen machen wollen, müssen Sie bequem mit großen Drawdowns. Hat es funktioniert Nach der ehemaligen Schildkröte Russell Sands, als eine Gruppe, die beiden Klassen von Schildkröten Dennis persönlich ausgebildet verdiente mehr als 175 Millionen in nur fünf Jahren. Dennis hatte zweifelsfrei bewiesen, dass Anfänger lernen können, erfolgreich zu handeln. Sands behauptet, dass das System noch gut funktioniert und sagte, dass wenn Sie mit 10.000 Anfang 2007 begannen und den ursprünglichen Schildkrötenregeln folgten, hätten Sie das Jahr mit 25.000 beendet. Sogar ohne Dennis Hilfe können Einzelpersonen die grundlegenden Richtlinien des Schildkrötehandels zu ihrem eigenen Handel anwenden. Die allgemeine Idee ist, Ausbrüche zu kaufen und schließen Sie den Handel, wenn die Preise beginnen Konsolidierung oder Reverse. Short Trades muss nach den gleichen Prinzipien unter diesem System gemacht werden, weil ein Markt sowohl Aufwärtstrends und Abwärtstrends erfährt. Während jedes Zeitfenster für das Eingangssignal verwendet werden kann, muß das Ausgangssignal wesentlich kürzer sein, um rentable Geschäfte zu maximieren. (Mehr dazu: Die Anatomie der Handelsbreakouts.) Trotz ihrer großen Erfolge ist der Nachteil des Schildkrötenhandels zumindest genauso groß wie der Aufwärtstrend. Drawdowns sollten mit jedem Trading-System zu erwarten, aber sie neigen dazu, besonders tief mit trend-folgenden Strategien. Dies ist zumindest teilweise auf die Tatsache, dass die meisten Ausbrüche neigen dazu, falsche Bewegungen, was zu einer großen Anzahl von verlieren Trades. Am Ende sagen die Praktizierenden zu erwarten, um 40-50 der Zeit korrekt zu sein und bereit sein, für große Drawdowns. The Bottom Line Die Geschichte, wie eine Gruppe von Nicht-Händler gelernt, für große Gewinne Handel ist eine der großen Börsen-Legenden. Es ist auch eine große Lektion, wie das Festhalten an einem bestimmten Satz von bewährten Kriterien können Händler helfen, größere Renditen zu realisieren. In diesem Fall jedoch sind die Ergebnisse in der Nähe einer Münze zu spiegeln, so dass es bis zu entscheiden, ob diese Strategie für Sie ist. Da der aktuelle Bullenmarkt in seine zweite Phase bewegt, können wir uns nicht mehr auf unsere erfolgreiche Wert-und Fundamental-Strategien verlassen Um Rückkehr zu fahren. Von nun an werden relative Stärke und Dynamik die Tagesordnung sein. Wenn Momentum dominiert, nehmen Wertstrategien einen Rücksitz ein, unabhängig davon, wie gut eine Firmengrundlage ist oder wie billig es ist. Aus diesem Grund ist das Turtle-Trading-System eine wichtige Ergänzung zu unserer Produktpalette an Timing - und Handelsinstrumenten. 1.INTRODUKTION DER SCHILDKRÖPFE Mitte 1983 wurde der weltberühmte und phantastisch reiche Rohstoffhändler Richard Dennis, der ein Darlehen von 1.600 auf über 200 Millionen verkaufte In 10 Jahren, machte eine Wette mit seinem Partner Bill Eckhart, dass er eine zufällige Auswahl von Menschen lehren konnte, um große Händler zu sein. Nachdem sie eine Anzeige in den Zeitungen herausgenommen hatten, saßen sie über 1.000 Bewerber bis 21 und so begann die Ausbildung der berühmten Schildkröte-Händler. Sie rekrutierten und trainierten 21 Männer und 2 Frauen in zwei Gruppen, eine von Dezember 1983 und die andere von Dezember 1984. Dennis trainierte seine Schildkröten, wie er sie nannte, für nur zwei Wochen. Sie wurden ein einfaches (geheimes Geheimnis für ein Jahrzehnt oder mehr danach gelehrt) Trendfolgesystem, Handel eine Reihe von Rohstoffen, Währungen und Anleihenmärkte, Kauf, wenn ein Markt brach über dem oberen Rand seiner jüngsten Reichweite (und umgekehrt, wenn es Brach unten). Sie wurden gelehrt, die Positionsgröße während der Verlängerungsperioden und der Pyramide aggressiv zu schneiden - bis zu einem Drittel oder der Hälfte der gesamten Exposition, obwohl nur 24 des Gesamtkapitals zu einem beliebigen Zeitpunkt ausgesetzt sein sollten - in erfolgreiche Trades. Solch eine Methode des Handels erzeugt Verluste in den Perioden, wenn der Markt range-bound ist, häufig für Monate zu einer Zeit und riesige Profite während der großen Marktbewegungen. Er gab dann jedem von ihnen eine Million Dollar seines eigenen Geldes, um zu handhaben, und drehte jedes lose auf den Märkten. Als sein Experiment fünf Jahre später endete, hatten seine Schildkröten angeblich einen Gesamtgewinn von 175 Millionen verdient. Einige dieser Schildkröten begannen und weiter Karriere als erfolgreiche Rohstoffhandels-Manager, viele von ihnen machen Millionen von Dollar für sich. 2.TURTLE TREND TRADING SYSTEM Die Turtle Trading-Systeme wurden von Richard Dennis und Bill Eckhart erfunden und waren völlig automatisierte Systeme, die alle Aspekte des Handels abdeckten und praktisch keine Entscheidungen über die Launen des Händlers hinterließen. Wir haben das leistungsstarke Turtle Trading System übernommen, wie es den Schildkrötenhändlern beigebracht und an die JSE angepasst wurde. Das ursprüngliche System bestand aus zwei mechanischen Handelsstrategien, S1 und S2, wobei S1 weitaus aggressiver und kurzfristiger als S2 war. Die Turtles tauschten die beiden Systeme im Tandem (parallel). Nach sorgfältiger Erstellung der Regeln für unsere Systeme und Tests auf tägliche JSE Daten gehen zurück 14 Jahre haben wir S2 für unsere Abonnenten passend für die Arbeit an der JSE in der optimalen Weise kalibriert. Wir konnten nicht eine S1-Version, die die Gesamtleistung unserer anderen aggressiveren Strategien, so haben beschlossen, nicht zu implementieren. Die Turtle Trading-System, im Gegensatz zu allen anderen Systemen, sieht nur auf PRICE Aktion. Es handelt sich im Wesentlichen um ein Trendfolgesystem, das Long-Positionen bei Preisausbrüchen und Short-Positionen bei Preisausfällen einführt. Die Handelsinitiationen werden von Price Channel Breakouts, wie von einem anderen berühmten Händler, Richard Donchian gelehrt. Richard Donchian gilt als der Schöpfer der Managed Futures-Industrie und ist mit der Entwicklung eines systematischen Ansatzes für Futures-Geld-Management gutgeschrieben. Seine berufliche Berufslaufbahn widmete sich der Weiterentwicklung eines konservativeren Ansatzes für den Futures-Handel. Er schrieb viele Artikel über Futures-Handel und Wertpapiere und wurde als der Vater der Trend folgend bekannt. 3.PURPOSE BUILT Die Komponenten des Turtle Trading Systems wurden speziell für die Verwaltung von Leveraged Trades entwickelt. Das heißt, es ist geeignet für den Handel von Derivaten wie Single-Stock-Futures, CFDs. Optionsscheine und dergleichen. Alle Instrumente, die Hebelwirkung oder Marge umfassen. Dies ist nicht zu sagen, können Sie es nicht für Wetten in vanilla ungeared ETFs oder Aktien, in der Tat werden Sie lieber schön aus, aber um die großen Böcke wie die ursprünglichen Schildkröten zu machen, müssen Sie Hebelwirkung zu integrieren. Selbst wenn Sie mit einem kleinen Betrag von Mitteln beginnen und Hebelwirkung verwenden, sind Sie wahrscheinlich, jemand mit einer großen Menge Startkapital zu übertreffen, das nicht Hebelwirkung verwendet. Vielleicht möchten Sie sich an die ersten Trades mit ungarischen Instrumenten gewöhnen, aber wir raten Ihnen, so schnell wie möglich zu nutzen, wenn Sie wirklich wollen, um die Socken der Leistung zu klopfen. Das Turtle-System, das für die JSE von PowerStocks Research angepasst ist, ist ebenfalls speziell für den Handel im JSE TOP40-Index konzipiert und optimiert. Jedes Instrument, das die JSE TOP 40 spiegelt, ist geeignet. Entweder eine ungeared SATRIX40 ETF-Aktie oder ein TOPI-Optionsschein oder eine SATRIX40 Single-Aktien-Zukunft oder ein SATRIX40 Contract-for-Difference (CFD). Wenn Sie wirklich wollen, zu spielen, und haben ein Minimum von R25,000 zu machen, pro Handel, dann ist Ihre beste Option die neue Standard-Bank TOP40 Index Future (ALSI Jun-10) 4.DONCHIAN CHANNEL UND FAITH LINES Das Turtle-System umhüllt a Wertes mit einem Donchian-Kanal, der eine obere Grenze gleich dem hohen der letzten x Tage und eine untere Grenze gleich dem niedrigen der letzten y Tage hat. Im allgemeinen ist x größer als y. Das ursprüngliche schnelle Turtle-Handelssystem S1 verwendete einen 20-tägigen Hochbruch (definiert durch den hohen der vorangegangenen 20 Tage), um Trades und ein 10-Tage-Tief (definiert durch das Tief der vorhergehenden 10 Tage) zu markieren Trade-Exit oder Einleitung einer Short-Position. Das langsamere, weniger aggressive Turtle-System, S2, benutzte 55 Tage bzw. 20 Tage. Diese Werte funktionieren nicht gut auf der JSE und wir haben andere (die propriatär bleiben) für optimale risikoadjustierte Renditen und Gesamtperformance, Gewinn-Gewinn-Verhältnis, Gewinn-Verlust-Relationen etc. kalibriert. Ein bisschen von Faith geht ein langer Weg. Eine ehemalige Schildkröte, Curtis Faith, verbesserte die Leistung der ursprünglichen Turtle-Strategien, indem sie einen weiteren Filter der BUY-Entscheidung hinzufügte, nämlich dass der 40-tägige gleitende Durchschnitt der gezielten Sicherheit oder der gehandelten Ware größer ist als der 200-Tage-Gleitende Durchschnitt . Wir setzten diese Verbesserung auf den Prüfstand, mussten aber offensichtlich Werte finden, die am besten mit unserem eigenen S2-System funktionierten. Wir bestätigten, dass der Zusatz dieses Faith-Filters die Gewinnprozentsatz - und Gewinn-Verlust-Verhältnisse des Systems signifikant verbessert hat. Es verhinderte grundsätzlich, dass die Strategie in Trades über Ausbrüche, die in bearish Märkten auftraten (Bärenfallen.) Auch hier werden die Werte, die wir für den langsamen und schnell gleitenden Durchschnitt verwendet haben, propriatär bleiben. Die Addition des Faith Filters erhöhte den Gewinnprozentsatz von 68 auf 76 und verbesserte das Gewinn / Verlust-Verhältnis von 8: 1 auf über 25: 1. Das PowerStocks Turtle Trader Diagramm, wie auf dem JBAR Report für Abonnenten gezeigt, zeigt unten den ALSH Index zusammen mit seinen roten (niedrigen) und grünen (hohen) Donchian Kanälen. Wenn der JSE über der grünen Linie ausbricht, wird ein langer Handel eingeleitet (oder ein kurzer Trade geschlossen). Wenn der JSE unter die rote Donchianline fällt, wird der lange Handel geschlossen oder eine kurze Position auf dem JSE initiiert, oder beides. Der braun schraffierte Bereich in dem Diagramm stellt die Freizügigkeitsperiode für die langen Trades dar, während die unschattierten Bereiche Freizügigkeitsperioden für kurze Trades sind. Die Faith-Linien werden als schneller (kürzerer) gleitender Durchschnitt (dunklere Linie) und der langsamere (längere Begriff) gleitende Durchschnitt (heller Linie) innerhalb des Donchian Kanals gezeigt. Die Strategie initiiert nur lange Trades, wenn die schnelle Linie oberhalb der langsamen Linie liegt und die kurzen Trades nur dann eingeleitet werden sollten, wenn die schnelle Faith Line unterhalb der langsamen Faith Line liegt. Sie können sehen, dass der Donchian-Kanal erweitert mit JSE Volatilität und verengt, wie es beginnt tendenziell schön. Wie Sie gesammelt haben, tritt die Strategie auf den Markt auf NEW HIGHS und Ausfahrten auf NEW LOWS. Wegen der inhärenten Gefahr des Betretens des Marktes auf neuen Höhen schließt die Schildkröte-Strategie auch die Verwendung eines automatischen STARTEN-STOP-VERLUSTES, der durch die gelbe Linie in der Karte gezeigt wird, ein. 5.TURTLE STOP-VERLUST Es gibt ein Sprichwort, dass es alte Händler und fett gibt Aber es gibt nicht so etwas wie alte, kühne Händler. Händler, die nicht verwenden, stoppt gehen pleite. Die Schildkröten verwendeten immer Haltestellen. Die Turtle-Strategie berechnet einen Stop-Loss basierend auf dem TRADE ENTRY Preis. Es verwendet keinen traditionellen nachlaufenden Stopverlust, da die untere gebundene Donchian-Linie diese Funktion bereitstellt. Der Zweck des anfänglichen Stoppverlusts, der durch die gelbe Linie in der obigen Tabelle gezeigt wird, besteht darin, die anfänglichen Handelsverluste zu begrenzen, bei denen ein Handel unmittelbar nach der Einreise gegen Sie verstößt. Dies ist insbesondere erforderlich, wenn Sie gehandelte Instrumente handeln, um Ihren Kapitalverlust zu begrenzen. Wenn Sie einen Trade initiieren und die Aktie 5 fallen, könnten Sie leicht 50 Ihrer Kapital ausgelöscht haben, und die Aktie muss 100 gewinnen, damit Sie diesen Verlust wiederherstellen. Der anfängliche Stop-Loss wird an der Handelseintragung mit dem Average True berechnet Reichweite (ATR) des ALSH am Tag. Die True Range (TR) ist ein Maß für die Volatilität, die Welles Wilder in seinem Buch eingeführt hat: Neue Konzepte in technischen Handelssystemen. Es ist die größte der folgenden: - Strom hoch weniger den aktuellen Tiefstand. - die absoluten Wert der aktuellen hoch abzüglich der vorherigen schließen. - die absolute Wert der aktuellen niedrig weniger der vorherigen schließen. Die ATR, die von der ursprünglichen Turtle-System verwendet wird, ist ein 20-Tage-Durchschnitt der TR berechnet oben. Einfach ausgedrückt, eine Aktie mit einer hohen Volatilität wird eine höhere ATR haben, und eine niedrige Volatilität Aktien haben eine niedrigere ATR. Es ist somit ein ideales Werkzeug für die Einstellung entsprechender Stopp-Verluste. In Zeiten hoher Volatilität werden die Stationen aufgrund größerer Werte von ATR verbreitert, was das Risiko eines vorzeitigen Austritts verringern würde. Der anfängliche Stopverlust wird als Price-NATR berechnet. Obwohl die Schildkröten N2 nutzten, fanden wir, dass N2 und N3 gleichermaßen funktionierten. Wir haben beschlossen, N2 zu wählen. Aus dem obigen Diagramm ist ersichtlich, dass eine gelbe Linie, die den vorberechneten Stop-Loss darstellt (Handelspreis abzüglich 2ATR), sobald ein Trade geöffnet wird, auf das Chart aufsteigt. Wenn der Aktienkurs unter die gelbe Linie fällt, wird der Handel geschlossen. In den meisten Fällen steigt die JSE bald nach dem Handel und schließlich die rote Donchian Linie steigt über die gelbe Anfang Stop-Loss-Linie und übernimmt die Verantwortung für die Schließung des Handels. Auch hier ist es wichtig zu beachten, dass die anfängliche Stop-Loss ist es, um den Handel von tief nach Süden direkt nach dem Markteintritt zu schützen. Die rote Linie regelt Handel Ausgänge in den meisten anderen Fällen. Unsere Tests haben gezeigt, dass die Einbeziehung der anfänglichen Stop-Verlust beeinträchtigt langfristige Leistung, etwas von der Strategie, obwohl es beseitigt einige gut wrenching ersten Drawdowns, dass viele konservative Abonnenten nicht in der Lage, Magen. Wir empfehlen Ihnen, den Stop-Loss zu verwenden, wenn Sie hochgradig gezielte Trades (mehr als 6 Mal) haben und ihn ignorieren, wenn Sie ungarische Wetten wie eine direkte Investition in einen SATRIX40 oder SATRIX RESI oder den gleichgewichteten TOP40-Index von Betta Beta verwenden. 6.PYRAMIDING Dies ist eine sehr leistungsfähige Technik, um Renditen für niedrigere Risiken zu beschleunigen. Wenn Sie einen Handel eingegeben haben und schließlich die rote Linie über die gelbe Linie steigt (dh wir sind jetzt sicher vom Risiko des Kapitalverlusts) dann, wenn Sie mehr Donchian Ausbrüche sehen, dann vorausgesetzt, dass das JSE in den Schritten von NATR verschoben hat, Sie addieren Um Ihre Positionen auf dem Markt für bis zu drei weitere Gelegenheiten, so dass Sie nie mehr als 30 von Ihrem gesamten Handelskapital in diesem einen Trade though. Pyramiding auf diese Weise fast verdoppelt die Rückkehr der Handelsstrategie. 7.POSITION SIZING Die Schildkröten wurden strenge Position Größenbestimmung Regeln, um ihre Risiken zu verwalten. Wenn Sie ein Anfänger sind, werden Sie geraten, zur Kenntnis zu nehmen, was wir Ihnen jetzt beschreiben werden. Es ist eine wichtige Überlebensfähigkeit für den Handel. Als allgemeine Regel wurden die Schildkröten gelehrt, nie mehr als 1 ihres gesamten Handelskapitals auf einem einzigen Handel zu riskieren. Aber sie handelten aggressive S1-Strategien über mehrere diversifizierte Märkte. Unsere Timing-Systeme sind weit mehr sediert und zuverlässig und wir haben nicht Tonnen von Positionen offen zu einem beliebigen Zeitpunkt. Aus diesem Grund empfehlen wir die Verwendung von 5 als allgemeine Regel für die meisten unserer Handelssysteme. Nehmen wir an, Sie haben R50.000 Handelskapital. Das bedeutet, dass Sie nicht mehr als 5 oder R2,500 pro Einzelhandel riskieren. Mit dem Turtle S2 Trading-System kann das Risiko des Handels leicht durch seine ursprüngliche Stop-Loss-Größe, die 2ATR ist definiert werden. Nehmen wir an, dass der TOP40 bei 26.000 gehandelt wird und 2ATR zum Zeitpunkt des Empfangs eines BUY-Signals als 960 berechnet wird. Das bedeutet, dass wir einen Verlust von 960 / 26.000 3,69 tolerieren können, bevor wir den Stecker ziehen und aussteigen. Wir nehmen die R2,500, die Sie bereit sind, an der Gefahr zu setzen und es durch das 3.69 zu teilen, um unsere erlaubte Marktbelichtung (Handelsgröße) von R67.750 zu erhalten. Hier ist die einfache Formel für die Berechnung Ihrer Position Sizing: MAX EXPOSURE (TRADE CAPITAL 5) ENTRY PRICE / (2 ATR) Nun, wenn das Instrument, das Sie verwenden, um den Handel zu bewirken ist ein Optionsschein sagen, mit 5 x Getriebe dann bedeutet, dass Sie nur haben Um R13,550 von Ihrem handelnden Kapital zu bewirken, um den Handel zu bewirken. Wenn es etwas, das 10-fach ausgerichtet ist, müssen Sie nur R6,775 für Ihren Handel auslegen. Wenn Sie nicht gehandelt werden, legen Sie nicht die gesamte MAXIMALE EXPOSITION von R67,750, wie Sie sich mehr als die zulässigen Risiken, die wir berechnet. FUNDS IM MARKT MAX EXPOSURE / GEARING Bitte lesen Sie diesen Abschnitt nochmals durch. Es ist extrem wichtig. Verluste sind ein Teil des Lebens des Handels und ohne Risiko-Management können Sie schnell zum Armenhaus gehen, vor allem, wenn Hebel verwendet wird. Es spielt keine Rolle, dass wir robuste und zuverlässige Timing und Trading-Systeme haben, müssen Sie Ihr Risiko mit einem Stop-Loss und korrekte Position Sizing wie oben beschrieben verwalten. 8.HISTORISCHE LEISTUNG Die modifizierte Turtle Trading-Strategie S2 wurde von uns mit über 14 Jahren täglicher JSE-Daten erstellt, um optimale Werte für x und y für den Donchian-Kanal und für die Perioden der langsamen und schnellen Faith Lines sicherzustellen. Dies umfasst mehr als genug Business-Zyklen und Stier / Bär Märkte, um effektiv testen Sie die Strategie. Die folgende Tabelle beschreibt die wichtigsten Leistungsmerkmale unseres neuen Trendfolgesystems: Trades ist, wie viele Trades über 12 Jahre aufgetreten sind. Gewinne ist der Prozentsatz der Trades führte zu einem Gewinn. Gewinne / Verluste sind alle kumulierten Prozentpunkte, die in den Siegertreppen gewonnen wurden, geteilt durch die verlorenen Trades. Durchschnittlicher Gewinn ist die durchschnittliche Größe des Gewinns. Durchschnittlicher Verlust ist die durchschnittliche Größe der verlierenden Trades. Max Loss ist der schlimmste Verlust, der angefallen ist. TRI ist die Gesamtertrag nach 12 Jahren Handel mit Startkapital von R1.00. Net Punkte sind kumulative Prozentpunkte gewonnen weniger Gesamtpunkte verloren. Vested ist, was der Gesamtzeit der Strategie hatte Fonds in der JSE. Dies ist ein unglaublicher Satz von Anmeldeinformationen, vor allem die geringe durchschnittliche Verlust-und Max-Verlust, die beide sehr hohe Sharpe-Verhältnisse zeigen, dass sie nicht variieren wild. 9.A GREAT TRENDING TOOL Das 14-jährige Chart unten zeigt den Total Return Index (TRI) von S2 gegenüber einer ALSH-Buy-and-Hold-Strategie. Die Freizügigkeitsperioden werden auch gezeigt, um zu zeigen, wie gut diese Strategie auf Aufwärtstrends verzichtet und Abwärtstrends vermeidet. Wir haben angenommen, dass die S2-Strategie Zugang zu Prime abzüglich 4 Zinsen während der nicht gezahlten Perioden hatte. Dass diese Leistung erreicht wurde mit täglichen ALSH Preisinformationen nur verblüfft uns, wie wir immer befürwortet, dass das Broadth Date am besten funktioniert. Wir können die eigentlichen Trades selbst untersuchen: Die Spalte OUT zeigt die JSE-Returns, während S2 in bar saß. Wie Sie sehen können, gab es 4 große Zusammenstöße mit 8 sub-inflation Gewinne gemischt. Argumentiert wurde, dass die S2-Strategie die JSE-Zinsgewinne in diesen 8 Perioden abgestimmt hat, ohne die Volatilität zu überstehen, die der JSE in diesen Zeiten gezeigt hat. Man sieht die Macht der Hebelwirkung hier. Die Schildkröten hielten so lange wie möglich daran fest, ihre Geared Trades zu hängen, auch wenn sie Gewinne am Ende opfern sollten, um auf die langen, starken Trends zu verzichten. Wenn Sie 5 oder 10x gehebelte Instrumente spielten, während dieser 25 und 43 up-Schleppern können Sie eine Vorstellung davon, wie die Schildkröten ihre Millionen gemacht haben, und es hat nichts dagegen leiden die wenigen kleinen Verluste, um dorthin zu gelangen. 10. MEHR INFORMATIONEN Lesen Sie mehr über diese faszinierende Geschichte und diese leistungsstarke Tendenzstrategie, lesen Sie Für ein wirklich, wirklich lustiges, fesselndes und fesselndes Buch (das definitive Buch) auf den Schildkröten und wie ein Klavierspieler, ein Balletttänzer und andere vielfältig Charaktere im Programm gemacht Hunderte von Millionen von Dollar mit dem Turtle Trading System, erhalten die Complete Turtle Trader von Michael Covel, Bestseller Autor von Trend folgend. Wir empfehlen ihnen beide als Lesung. 11.TURBO-CHARGED TURTLE TRADER Beim Entwerfen, Back-Testen und beim Bauen von Turtle-S2 haben wir darüber nachgedacht, was passieren würde, wenn wir die überlegenen Einstiegspunkte des Big Dipper Systems anstelle der Donchian Breakouts nutzen würden, um Trades einzuleiten. S2 wird immer 20-30 der Gewinne eines Stierlaufs geben, der auf den Donchian-Ausbruch wartet, aber Big Dipper verschwendet keine Zeit, um einen Trog zu lokalisieren und zu klettern. Es wäre logisch sinnvoll, dass die Verwendung von Big-Dipper-Einträgen mit S2 wirklich turbo Leistung. Die beiden Systeme, wie sie im gleichen Zeitraum getestet wurden, erscheinen nebeneinander. Dies sind zwei ziemlich beeindruckende Trading-Strategien, mit S2 etwas überdurchschnittlich die ALSH Buy-and-Hold-Strategie nur für 52,5 der Zeit. Alle unsere Tests angenommen 0.5 Brokerage in und out und auf Signale am Tag nach dem Sehen. Für nicht ausgeübte Zeiträume, in denen die Anlagen am Rande der Anlage waren, haben wir keine Zinsen in den oben genannten Tabellen übernommen. Wie Sie von der Big Dipper Research Note gesehen haben, feste Zinsen auf Prime weniger 4 mehr als verdoppelt Rückkehr auf über 1.550 (das ist ein TRI von 16,5). Die Aufnahme von Interesse Kurbeln der Turtle S2 TRI bis zu 9,95 (895 zurück). Auch hier müssen wir die Big Dippers Erfolgsbilanz von 100 Erfolgsraten bei 80 Börsentagen (außer Wochenenden und Feiertagen) als Halteperiode bestaunen. Eine super leistungsstarke Strategie kann durch die Kombination der Standard-S2 Turtle-Strategie mit der leistungsfähigen Big Dipper-Strategie ausgeführt werden. Wir nennen es S3. Wir beginnen, indem wir nehmen, welches Signal zuerst unseren Weg geworfen wird. Nehmen wir an, es ist ein Big Dipper Signal, das wir zuerst bekommen. Wir halten es immer für die vollen 80 Trading-Tage, unabhängig davon, wie oft der JSE die untere Donchian-Linie oder den ATS-Stop-Loss verletzte. Aber als die 80-Tage vorbei waren, würden wir auf die untere Donchian-Linie um unseren Ausgang zu regieren. Wenn die JSE über die untere Donchian-Linie handelte, als es Zeit war, Big Dipper zu verlassen, würden wir einfach den Handel wieder aufnehmen, sonst gingen wir am Tag 81 aus. Wenn das Signal, das mit unserem Handel beginnt, ein S2 ist Donchian Ausbruch mit Faith Kriterien erfüllt) würden wir handeln normalen Turtle-S2 Regeln. Dies bedeutet, dass wir schauen, um zu beenden, wenn die JSE fällt unter die untere Donke-Linie. Wenn wir mit einem Handel beschäftigt sind, ignorieren wir alle anderen Signale, die wir sehen. Die Ergebnisse dieser neuen Strategie waren sehr beeindruckend, wie unten gezeigt: Wir machen das Zeug seit geraumer Zeit und müssen zugeben, das gab uns einen Ruck. Aber nach der Überprüfung und erneute Überprüfung, die Ergebnisse sind nicht zu leugnen und konsistent genug nicht auf die Chance oder Glück beschuldigt werden. Die Turbo-Charged Turtle Trend Trading Strategie (verleiten Sie uns nicht zu Akronym dies) mehr als vervierfachte die TRI des ursprünglichen Turtle S2-System und fast verdoppeln die Leistung des bereits unglaublichen Big-Dipper. Die Gesamtrendite Chart unten enthält Zinsen auf Kapital, wenn wir aus dem Markt sitzen. Alle Vermittlungen und Provisionen wurden bilanziert. Diese Strategie verdoppelt nur die Gesamtertrag von S2, aber das kommt zu einem Preis - S2 ist nur der JSE 52 der Zeit ausgesetzt, während S3 für 75 der Zeit verstreicht ist. Dies bedeutet, dass S3 mehr Marktrisiken ausgesetzt ist, aber die zusätzlichen Gewinne für diese 25 zusätzliche Exposition sind unglaublich. Keine Strategie, die wir je gesehen haben, dass Aufenthalte in der JSE für über 70 der Zeit kommt HALF so nah an dieser Leistung. S3 weiß wirklich, wann man am Rande bleiben. Nachdem Sie jede erdenkliche Unze Ertrag von der JSE extrahiert haben, sobald es verlassen Sie wissen nur, dass die JSE nach Süden geht. Schauen Sie sich die Spalte OUT in der obigen Tabelle an, um zu sehen, welche Renditen von der JSE gesendet wurden, während wir in der Sicherheit unserer Bankkonten sitzen - es ist kein schöner Anblick Schildkröten, dass es sich lohnen würde, während Sie den Markt kürzen, wenn dieses System kriecht für Deckung Die durchschnittliche jährliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von Turtle-S3 ist ein satte 28,2. In der Tat, waren Gewinne Trades durchschnittlich 40 Verbundwachstum mit dem schlimmsten Gewinner Handel noch Posting 13 CAGR. Schließlich sagt eine Erfolgsquote von 82,4 und ein eye-popping-Gewinn-Verlust-Verhältnis von 16-zu-1. 13.CONCLUSION Wir wissen nur, dass Turtle-S2 und S3 werden ein Hit mit Händler und Investoren gleichermaßen. Die Halteperioden sind lang, so halten Sie sich an niedrigeren Getriebe-Produkte, um in der Lage sein, um einige der Draw-downs. Denken Sie daran, die Turtle-Strategie ist es, auf diejenigen geared Trades für so lange wie möglich halten, auch wenn es bedeutet, geben einen guten Teil Ihrer Rückkehr vor einem endgültigen Ausstieg bedeutet. Kombination von Hebelwirkung mit langen Trades und große Gewinne ist, was Millionen für die Schildkröten. Wir vermuten, dass das Turtle-S3-Handelssignal ein ziemlich gutes Barometer für Abonnenten sein könnte und zeigt, wenn es Zeit ist, auf den Märkten zu spielen oder nicht. Wenn S3 aus dem Markt ist, empfehlen wir Ihnen folgen S3 ist eher selten mit einem Signal alle 8,5 Monate im Durchschnitt. Statt auf das nächste Signal zu warten, möchten Sie vielleicht sehen, wo wir im aktuellen Handel sind und Jump an Bord des Zuges. Immerhin, wenn die S3, S3 sagt uns, wir sind in einem starken up-Trending-Markt, so dass Sie nicht wollen, verpassen alle Gewinne beim Warten auf das nächste Signal. Dies ist das erste System, auf das wir stoßen (mit Ausnahme des LBYC-Langzeit-Investment-Timing-Modells), in dem die Chancen gut zu Ihren Gunsten sind, wenn Sie den JSE kurzschließen, wenn er an der Seitenlinie ist. Mit Blick auf das oben genannte Diagramm, genau wie LBYC, können Sie sicher sein, S3 wird halten Sie aus Abstürze und Rezessionen Mit S3 wird Pyramiding einfach. Sie halten einfach zu Ihrem Geschäft hinzufügen, wenn Sie mehr S2 und Big Dipper Signale in der JBAR-Berichte sehenWas Ken erwähnt hat, ist sein Kommentar unten ein Nachteil für alle Einzelhändler, nicht nur für Schildkröte-Händler. Und ja, das System funktioniert noch. In der Tat, es hat immer, immer wird, wenn Sie es richtig machen. Das System existierte lange bevor Richard Dennis seine Bootcamp-Händler 039turtles039 benannte. It039s genannt Tendenz folgend. Richard einfach poliert Trend nach (obwohl there039s kein Zweifel he039s einer der größten Händler) mit einigen operativen Risikomanagement-Strategien. Ich habe eine Reihe von persönlichen Trading-Konten getrennt von der Arbeit (Ich entwickle Algorithmen für das Leben) und das System haben mich mit einigen sehr zufriedenstellende Ergebnisse im Laufe der Jahre. 7.3k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Was ist Ihre Bewertung von Turtle Trading Was ist ein Basis-Trade-Setup für quottrend investingquot aussehen (von Michael Covel039s Turtle Trader-Methode) Was ist ein alternatives Handelssystem Do Trend Folgende Systeme noch funktionieren Warum hat die Turtle Trendfolgesystem Stoppen Sie, heute zu arbeiten Ist es möglich, durch Börsenhandel reich zu werden Tun Sie Leute genug aus dem Tageshandel heraus Was geschah mit Richard Dennis, der Vater der Schildkröte-Händler Was denken Sie an mein Handelssystem Was ist das beste Handelssystem für Aktien Wie funktioniert Ein einfaches Rohstoffhandelsystem Arbeit Wie funktioniert eine binäre Option Handel Arbeit wird Trend folgenden Systemen aufhören zu arbeiten in der Zukunft wie Schildkrötenhandel Welche Handelssysteme sind die besten für Aktienhandel Finanzen: Was ist die Verwendung von Day-Trading-System Wie berechne ich die quotdollars pro Pointquot im Schildkrötenhandel Andreas Clenow. CIO Acies Vermögensverwaltung. Hedge funder, quant, author. Das hängt davon ab, wie Sie das Turtle Trading System definieren. Die ursprüngliche, veröffentlicht von Curtis Faith, wäre meiner Meinung nach selbstmörderisch, heute zu versuchen. Es war für ein anderes Marktumfeld zu bauen und ich bezweifele, dass Curtis Faith oder Richard Dennis würde die gleichen Regeln heute. Das Konzept funktioniert aber gut, und ich gehe davon aus, dass Benjamin auch so ist. Für die letzten zwei Jahre hat fast jeder, der dieses Konzept verwendet, natürlich Geld verloren, aber ein zweijähriges Losing Streak ist Teil des Spiels mit dieser Strategie. Der Trend nach Futures-Hedge-Fonds, oft CTA-Fonds nennen, tun etwas sehr ähnlich, was die Schildkröten taten. Sie verwenden etwas andere Regeln, Asset-Universum und Risiko, aber sie sind ziemlich vergleichbar. Sie müssen immer in der Lage sein, sich an die Realität anzupassen, und während das Konzept der Trendfolgen wahrscheinlich weiterhin funktionieren wird, können einige Anpassungen erforderlich sein. Als ein Beispiel ist der ursprüngliche Regelsatz nicht für eine nahe Null-Ertragsumgebung vorbereitet, und dieser Faktor allein kann einen großen Einfluss auf die Gesamtdynamik haben. 6.7k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Anthony Garner. Trader, Fondsmanager, Autor, Rechtsanwalt, Investmentbanker. Entwurf, Prüfung und Implementierung systematischer Anlagestrategien. Tot als Türnagel im Originalformat. Auf Traders039 Place finden Sie eine aktualisierte Turtle-Stil-System, das funktioniert und eine Erklärung, warum das Original ist abgestürzt und verbrannt. Deutsch:. 4.3k Views middot View Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Ja es funktioniert sicherlich, aber die Renditen sind viel weniger geworden, als das, was Sie Erfahrung in der 1990039s haben würde. Einige der wichtigsten Dinge, die Überstunden über das System geändert haben, sind: 1. SL wurde als FaktorATR definiert, die nun sicherlich nicht wirksam ist. Es wird Ihnen eine Menge von whipsaws als die Marktmacher weiß, dass die Menschen haben SL auf dieser Ebene, so dass sie Kosmetik-Markt Rallye oder fällt. 2. Vermeiden Sie den Handel, wenn die vorherige Handel profitabel war - Diese Annahme ist auch aus einem zufälligen Verhalten und nicht klar, warum es im ursprünglichen Schildkröten-System gewählt wurde. Statistische Tests zeigen, dass es völlig zufälliges Verhalten, ob zwei Trades in einer Reihe profitabel sein kann oder nicht. 3. Weniger Rendite - Das Renditeprofil und die Auslosung der Strategie haben sich seit der Veröffentlichung der Strategie dramatisch verändert. Drawdowns sind stärker geworden. Allerdings gibt es einige Änderungen an den Algorithmus und sind derzeit auf einer Vielzahl von öffentlichen Foren. Sie kopieren fast das ursprüngliche Schildkrötensystem und entfernen einige der heutigen Begrenzungen. 3.5k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung Wer ist Richard Dennis Wie kann ich Regeln der Schildkröte-Handelssystem für mehr Kreativität unterscheiden Was war das beste und einfachste Handelssystem überhaupt Wie Bergbau auf Handelssystemen erfolgt Automatische Handelssysteme tatsächlich funktionieren Und wenn So, warum doesn039t jeder tun es macht Anton Kreil039s Trading-Kurs arbeiten Was ist das beste Online-Trading-System Wie hat der Dreiecks-Handel funktioniert Wie funktionieren Trade-In-Programme arbeiten Was ist Online Robot Stock Trading System Wenn ich arbeite Ein Finanzunternehmen bin ich erlaubt, an der Börse handeln noch Ist das als Insiderhandel, wenn it039s Ihr eigenes Konto Wie funktioniert eine Spread-Wette / Trade-Arbeit Wenn meine Trading-Strategie hat perfekt funktioniert in einem Demo-Konto, was sind die Chancen wird es immer noch Arbeit mit echtem Geld